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上半年建材市场分析与下半年展望——供需双弱或转向需求复苏

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上半年建材市场分析与下半年展望——供需双弱或转向需求复苏

  • 分类:行业动态
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  • 发布时间:2023-07-17 14:47
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2023年上半年建材价格先扬后抑,供需双弱。在房建新开工面积大幅缩水的同时,基建发挥了较强的逆周期调节作用。展望下半年,建材价格或前低后高,波动幅度收窄,基建和市政项目的需求仍存亮点。

上半年,Mysteel百年建筑建材综合价格指数呈“先涨后跌再筑底企稳”走势,价格中枢小幅下移。截至6月30日,建材综合指数为132.80,较1月3日146.47下跌9.33%。

分品种看,全国建筑材料呈现涨跌互现局面。其中,价格上涨的建材包括天然砂和浮法玻璃,较年初分别上涨0.7%和19.1%。价格下跌的建材包括螺纹钢、水泥、混凝土、沥青、木方、加气混凝土砌块、砂浆、机制砂、碎石、盘扣式脚手架等。跌幅较显著的包括:木方下跌12.4%、水泥下跌12.9%、加气混凝土砌块下跌8.6%、螺纹钢下跌8.0%等。

第一阶段(涨至年内最高峰):Mysteel百年建筑建材综合价格指数由1月3日的146.47涨至3月14日的151.46,爬坡至年内最高峰。新年伊始,在强复苏预期和春季下游“开复工潮”的共同作用下,建材市场乐观情绪蔓延,交投氛围积极,助推建材价格持续上行。

第二阶段(宽幅震荡下跌):Mysteel百年建筑建材综合价格指数由3月14日的151.46跌至5月31日的131.86,下行至年内最低点,也是近五年的新低点。由于3月上旬建材价格表现较好,厂家积极复产增产,但下游提货热情尚未延续,库存逐渐在厂内累积。累库现象持续数月,其中水泥库容比分别在5月12日和6月16日达到年内次高点和新高点。供需错配下,建材价格失去上行动力,走出“宽幅震荡下跌”行情,跌幅为19.6。

第三阶段(筑底窄幅震荡):Mysteel百年建筑建材综合价格指数由5月31日的131.86波动至6月30日的132.8,期间内最大波幅为2.67,波动幅度小且底部支撑明显。进入传统淡季后,建材价格并未持续下行,而是处于震荡磨底阶段。一方面,终端订单中基建和市政占比增多,其施工期不会呈现明显的淡旺季切换,对淡季需求起到托底作用;另一方面,在成本支撑和出口需求增加的利好下,建材厂家挺价意愿较强。

整体来看,2023年建筑材料价格呈现“创5年新低、涨跌幅度收窄、淡旺季模糊”三大特征。

上半年供给同比下降 行业减产停窑

 

据统计局数据显示,2023年5月份我国水泥产量当期值为19637.9万吨,较2022年同期20279.5万吨产量同比下降3.16%,较2021年同期24306.8万吨产量下降19.2%。累计值来看,2023年1—5月我国水泥产量累计为77141.1万吨,较2022年同期78348.3万吨下降1.54%。整体来看,近三年5月同期我国水泥产量当期值和累计值均呈现下降走势。

从百年建筑数据来看,上半年熟料平均窑线运转也呈现同比下滑态势。1—6月熟料平均窑线运转率为54.56%,同比下降5.44个百分点。分季度来看,一季度在下游需求前置、厂家积极复产的影响下,窑线运转率同比仅下滑0.2个百分点;二季度需求表现不旺,库存压力显现,为保价去库,部分地区自发提前夏季停窑时间或延长停窑时间,窑线运转率同比下滑明显。

整体来看,2023年建筑材料供应端呈现“同比下滑、减产保价、行业自律”三大特征。

上半年需求不及去年基建房建分化

 

2023年1—6月,250家水泥企业出库量为11938.9万吨,较2022年同期13660.3万吨下降1721.48万吨,同比下降12.6%。分区域看,上半年仅东北地区出库同比增加71.5%,降幅较大的地区为西北、华南和西南。

2023年3—6月,水泥企业直供量为3383.0万吨,较2022年同期2748万吨增加635万吨,同比增加23.1%。横向对比房建需求,上半年基建需求明显提升;纵向对比去年,上半年基建需求表现仍强于2022年。

2023年1—6月,506家搅拌站混凝土发运量为4958.1万立方米,较去年同期5857.4万立方米下降899.25万立方米,同比下降15.4%。分区域看,上半年仅西北地区发运同比增加31.0%,降幅较大地区为东北、华南和华中。

整体来看,2023年建筑材料需求端呈现“旺季不旺、淡季不淡、房建下滑、基建托底”四大特征。

 

下半年建筑材料市场展望

 

从供给端来看,常态错峰四季度压力趋缓。根据全国各地下半年的错峰生产计划,多地在11月后将严格执行采暖季常态化停窑。这将较大程度上缓解四季度的供应压力,同时对四季度价格形成较好支撑。从错峰天数上看,下半年全国停窑时间或有所增加。另外,行业激烈的竞争和利润的缩水,促使行业持续出清。在这一过程中,头部企业更具话语权,恶性竞争所导致的低价抢市场现象也将减少。

从需求端来看,前低后高复苏步伐稳健。基础设施建设项目作为逆周期的重要手段将继续发挥需求支撑作用。从专项债口径看,截至6月末,新增地方债提前批额度已经基本发行完成,预计三季度地方债可能发行完剩余额度的80%,10—11月发行完剩余的20%。专项债将对基建和市政项目的需求起到较好的资金支持。另外,下半年政策性开发性金融工具推出的可能性加大,为经济稳增长和基建托底保驾护航。

从基建项目口径看,据百年建筑不完全统计,2023年6月,全国共开工4658个项目,环比下降33.97%;总投资额约22849亿元,环比下降44.40%;1—6月,全国项目总投资约31.94万亿元,同比下降8.4%;1—6月,全国项目共开工5.85万个项目,同比下降18.3%。虽然新开工项目的数量和投资额双双回落,但呈现明显的“重质减量”的特点。也就是说,新开工的优质项目在增加,建设周期内的材料采购持续性也将得到更好的保障。

从季节性规律来看,淡季阶段,基建托底的支撑点在续建项目上,新开工项目拉动的建材需求偏少。但四季度,基建新开工项目将陆续采购,抓住冬季前赶工期,冲刺年终目标。在新老项目齐发力下,四季度建材的采购积极性或有明显提升。

展望2023年下半年建筑材料市场,政策预期和现实基本面将继续博弈。从6月多项金融数据来看,虽然经济复苏动能趋弱,但内生动力仍存,下半年建材需求复苏或更加稳健。供应方面,行业自律减产的行为将使得供应和库存端更具灵活性和协调性,传导至价格的压力或减少。整体来看,建材价格将呈现“前低后高”走势,波动幅度有所收窄,但受房建需求下滑的影响,价格中枢依然不及去年。

 

来源: 中国建材报

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